嘉事堂(002462):公司开辟新蓝海
东兴证券指出，心血管高值耗材配送是公司的一个"麻药"蓝海市场。心血管高值耗材占比医药市场比重比较小，市场规模仅在一百亿元以上，但增长速度较快。单一品种高值医疗耗材市场一般在上亿元到十几亿元不等，市场销售渠道乱象、市场分散，没有龙头企业，99%的企业营业额都在亿元以下的规模，公司与被并购企业合作，双方获益，既满足并购企业扩大规模的需求，同时有利于自身在高值耗材领域的话语权。公司2011年开始涉足心血管高值耗材领域，成立了嘉事盛世，去年8月份收购了武汉恺通、上海明伦和深圳康元公司，12月份收购了广州吉健和北京爱瑞格恩等公司，日前再次收购广州怡核和广州百洲等公司，预计2014年合并报表收入14亿元左右。
东兴证券表示，十八届三中全会后，医疗卫生体制改革注入了新的活力。取消以药养医的时代将全面到来，医院药品经营管理将面临重新洗牌。医疗流通体制正在发生重大的变化，药品零差率将继续深入，医院的盈利中心变成了负担重心，医院等部门要与流通企业深度合作，并让渡一部分利益给医药流通企业。嘉事堂与首钢医院的GPO模式只是公司新模式起航的第一步，嘉事堂公司在北京地区软硬件实力兼备，将是医药流通体制改革的最大受益者之一。东兴证券维持公司的"强烈推荐"评级。
